Vous possédez des actions en portefeuille et vous cherchez des moyens d’en tirer un revenu additionnel, sans pour autant prendre des risques démesurés ? Je comprends tout à fait cette situation ! Beaucoup d’investisseurs se retrouvent avec des titres qui stagnent ou dont la croissance est modérée, se demandant comment maximiser leur potentiel. Eh bien, j’ai une excellente nouvelle pour vous : la stratégie du Covered Call (ou option d’achat couverte) pourrait bien être la solution que vous attendiez. C’est une technique populaire qui permet de générer des primes régulières, augmentant ainsi la rentabilité globale de vos investissements. Prêt à explorer cette opportunité ? 😊
Qu’est-ce qu’un Covered Call ? 🤔
Le Covered Call est une stratégie d’options qui consiste à vendre une option d’achat (un « call ») sur une action que vous possédez déjà en portefeuille. En d’autres termes, vous donnez à quelqu’un le droit d’acheter vos actions à un prix prédéterminé (le prix d’exercice ou « strike ») avant une date d’expiration spécifique. En échange de ce droit, vous recevez une prime, qui est votre revenu immédiat.
L’intérêt principal de cette stratégie est de générer un revenu supplémentaire à partir de vos actions, que celles-ci versent des dividendes ou non. C’est une approche considérée comme relativement peu risquée pour le trading d’options, car votre position d’actions sous-jacentes « couvre » l’option que vous avez vendue. Si l’action monte et que l’option est exercée, vous avez les actions nécessaires pour honorer votre obligation. Si l’option expire sans valeur, vous conservez la prime et vos actions, et vous pouvez répéter la stratégie.
Pour vendre un Covered Call, vous devez généralement posséder au moins 100 actions de la société sous-jacente par contrat d’option, car un contrat d’option représente 100 actions.
Tendances et Performances Actuelles (2025-2026) 📊
La stratégie du Covered Call continue d’être une tactique populaire pour les investisseurs cherchant à générer des revenus sur les actions qu’ils possèdent. En 2025 et début 2026, malgré une certaine volatilité sur les marchés, notamment due aux réévaluations des investissements liés à l’IA et aux mouvements sur les cryptomonnaies, les Covered Calls restent pertinents pour l’optimisation des portefeuilles. Les rendements annuels réalistes pour les Covered Calls se situent généralement entre 10% et 20%, bien que certains puissent viser plus haut.
Une tendance notable est la popularité croissante des ETF Covered Call. Ces fonds gèrent automatiquement la stratégie pour les investisseurs, offrant une diversification accrue et simplifiant le processus. Par exemple, des ETF spécialisés ont montré des rendements significatifs. Le Global X Nasdaq 100 Covered Call UCITS ETF D, par exemple, a affiché un rendement de plus de 13% au cours des douze derniers mois (situation : juin 2025). Des nouveaux ETF Covered Call sont également lancés, comme le HANetf II ICAV – YieldMax Semiconductor Option Income UCITS ETF en février 2026, ciblant des secteurs spécifiques.
Avantages et Inconvénients du Covered Call
| Catégorie | Avantages | Inconvénients |
|---|---|---|
| Revenu | Génération de primes régulières | Potentiel de gain limité à la hausse |
| Risque | Risque relativement faible, couvert par les actions | Perte potentielle si le cours de l’action chute fortement |
| Flexibilité | Peut être renouvelé si l’option expire sans valeur | Nécessite une surveillance du marché |
Bien que le Covered Call soit considéré comme une stratégie à faible risque, il limite votre potentiel de gain si le prix de l’action sous-jacente augmente fortement au-delà du prix d’exercice. Vous pourriez également subir une perte si le prix de l’action chute de manière significative.
Points Clés : Ce qu’il faut retenir ! 📌
Vous avez bien suivi jusqu’ici ? Le chemin est parfois long, alors récapitulons les points essentiels. Voici les trois choses à garder absolument en tête concernant le Covered Call :
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Génération de Revenus Réguliers
Le Covered Call est une excellente méthode pour générer des primes d’options, augmentant ainsi le rendement de vos actions existantes. -
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Risque Maîtrisé
Votre position d’actions sous-jacentes « couvre » l’option vendue, ce qui en fait une stratégie relativement moins risquée que d’autres options. -
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Compromis Rendement/Potentiel de Gain
En échange de la prime, vous acceptez de limiter votre potentiel de gain si l’action dépasse le prix d’exercice.
Quand et Comment Utiliser le Covered Call ? 👩💼👨💻
La stratégie du Covered Call est particulièrement adaptée lorsque vous avez une vision neutre à légèrement haussière sur une action que vous détenez. Vous ne vous attendez pas à une forte appréciation du titre à court terme, mais vous souhaitez tout de même en tirer un revenu. C’est aussi une bonne option si vous êtes prêt à vendre vos actions à un prix légèrement supérieur au cours actuel, tout en encaissant une prime en attendant.
Pour la mise en œuvre, il est crucial de choisir le bon prix d’exercice (strike) et la bonne date d’expiration. Un prix d’exercice trop bas pourrait vous faire vendre vos actions trop tôt et manquer des gains potentiels. Un prix d’exercice trop élevé pourrait signifier une prime plus faible. La durée de l’option est également importante ; des options à court terme peuvent générer des primes plus fréquentes, mais nécessitent une gestion plus active.
Si vous trouvez la gestion manuelle des Covered Calls trop complexe, les ETF Covered Call peuvent être une excellente alternative pour bénéficier de cette stratégie avec une gestion passive et diversifiée.
Exemple Pratique : Un Covered Call en Action 📚
Imaginons que vous déteniez 100 actions de la société « TechInnov » (TI) que vous avez achetées à 50 € l’action. Le cours actuel de TI est de 52 €. Vous pensez que l’action ne va pas exploser à la hausse dans les prochaines semaines, mais vous souhaitez tout de même générer un revenu.
Situation de l’investisseur
- Actions détenues : 100 actions TechInnov (TI)
- Prix d’achat initial : 50 € par action
- Cours actuel de l’action TI : 52 €
Mise en place du Covered Call
1) Vous décidez de vendre un Covered Call avec un prix d’exercice (strike) de 55 € et une date d’expiration dans un mois.
2) Vous recevez une prime de 1,50 € par action pour ce contrat (soit 150 € pour 100 actions).
Scénarios Possibles à l’Expiration
– Scénario 1 : Le cours de TI est inférieur à 55 € (ex: 53 €)
L’option expire sans valeur. Vous conservez vos 100 actions et la prime de 150 €. Votre gain total est la prime de 150 € plus l’appréciation de l’action (53€ – 50€) * 100 = 300€, soit 450€ au total. Vous pouvez vendre un nouveau Covered Call.
– Scénario 2 : Le cours de TI est supérieur à 55 € (ex: 57 €)
L’option est exercée. Vous êtes obligé de vendre vos 100 actions à 55 € chacune. Votre gain est la prime de 150 € plus l’appréciation de l’action jusqu’au prix d’exercice (55€ – 50€) * 100 = 500€, soit 650€ au total. Vous avez vendu vos actions à un bon prix, mais vous avez manqué le gain supplémentaire de 2 € par action au-delà de 55 €.
Cet exemple illustre bien le fonctionnement du Covered Call : il vous permet d’encaisser un revenu immédiat et de réduire votre prix de revient (votre point mort passe de 50 € à 48,50 € dans cet exemple). Cependant, il limite votre potentiel de gain si l’action s’envole. C’est un équilibre à trouver selon vos objectifs et votre perception du marché.
Conclusion : Une Stratégie de Revenu à Considérer 📝
La stratégie du Covered Call est un outil puissant pour les investisseurs qui cherchent à optimiser les rendements de leurs portefeuilles d’actions. Elle offre un moyen de générer des revenus réguliers, de réduire le coût d’acquisition de vos titres et de vous protéger partiellement contre de légères baisses du marché. C’est une approche qui allie prudence et opportunité, idéale pour ceux qui privilégient la stabilité des revenus.
En cette année 2026, où les marchés peuvent connaître des fluctuations, intégrer des stratégies comme le Covered Call peut s’avérer judicieux pour diversifier vos sources de profit. N’oubliez pas de bien comprendre les mécanismes et les risques associés avant de vous lancer. Si vous avez des questions ou si vous souhaitez partager votre expérience avec les Covered Calls, n’hésitez pas à laisser un commentaire ci-dessous ! 😊